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金價暴漲 投資者如何布局新一輪黃金“牛市”

發布時間:2019-06-24 22:12

作者:記者田忠方

  日前,國際金價自2013年以來首次收于1400美元/盎司上方,給蟄伏已久的黃金多頭注入一針“強心劑”。展望后市,多數行業專家表示,黃金或將迎來新一輪“牛市”行情。
  金價暴漲
  相關統計顯示,截至6月21日收盤,COMEX黃金期貨收漲0.44%,報1403美元/盎司,6年來首次收于1400美元/盎司上方。此外,上周金價大漲4.35%,創3年來最大單周漲幅。截至6月24日18點,COMEX黃金期貨報1410美元/盎司,漲0.71%。
  “近日,黃金價格暴漲,主要由四大利多因素疊加影響所致。”中銀國際期貨貴金屬團隊負責人對《上海金融報》記者表示,首先,美聯儲最新利率決議“鴿派”超預期,7月份降息概率飆升。其次,伊朗擊落美國無人機,加劇了市場對地緣局勢的擔憂,黃金避險買盤強勁。再次,國際貿易前景改善,美元的避險需求顯著降溫,同時,多數大宗商品的需求預期也顯著改善,帶動金價上漲。“另外,隨著金價頂破了長期阻力區間1350-1370美元/盎司,觸發了不少突破性多頭涌入,進一步推動金價上行。”該貴金屬團隊負責人表示。
  國家高級黃金分析師、黃金投資實戰家王鳳武則對《上海金融報》記者指出,黃金價格近期快速上漲,主要受到多國央行(主要是美聯儲)釋放貨幣寬松信號、地緣政治風險(美伊中東核武器博弈)上升等因素的影響。同時,多國央行持續購買黃金對金價也起到了助推作用。
  自2010年以來,全球央行就從黃金的凈賣家轉變成凈買家。據世界黃金協會數據統計,2018年全球央行購買了651噸黃金,同比增加75%。這是自1971年以來,全球央行最大規模購買黃金。
  值得關注的是,市場多數觀點認為,金價有望“一飛沖天”。其中,中銀國際貴金屬團隊負責人表示,在美元加息周期終結、降息周期即將開啟背景下,黃金將迎來新一輪“牛市”行情。
  “從技術角度分析,目前金價已經突破了最近幾年的寬幅震蕩整理格局,形成上升勢頭,理應看多金價。”王鳳武表示,從基本面角度看,美國寬松預期逐漸明確,美國十年期國債收益率持續下滑,以及多國債券收益率更多接近于零甚至出現負利率,都對黃金價格構成強有力的支撐。“只要本月金價收于1360美元/盎司上方,可繼續看漲金價。”王鳳武判斷。
  投資者如何操作
  隨著新一輪黃金“牛市”開啟,投資者該如何布局?
  “年初至今,黃金的長期投資前景一直較好。”中銀國際期貨貴金屬團隊負責人指出,不過,金價自5月底以來已經連續五周上漲,累計上漲逾130美元,短線需要提防高位震蕩調整甚至回調風險,壓力位在2013年8月份高點1433美元/盎司附近,較強的支撐位分別在2016年高點1375美元/盎司附近和2018年高點1366美元/盎司附近。
  王鳳武也指出,隨著近期暴漲,金價在日線上已經處于超買狀態,出現一定的震蕩回調,不可避免。“1500美元/盎司是重大整數關口,同時1480美元/盎司區域附近是2014年4月份暴跌后第一次反彈密集壓力區域。”
  “不過,即便美國經濟數據‘足夠強勁’,7月份美聯儲未能如期降息,金價也很難跌破1350美元/盎司附近的強支撐。此前周線上形成的長期壓力線有多么牢不可破,那么當它轉變為支撐線時就有多么堅固。”中銀國際期貨貴金屬團隊負責人進一步強調。
  具體操作方面,中銀國際期貨貴金屬團隊負責人建議保守型投資者買入并持有或長期定投黃金ETF基金,積極型投資者可以選擇波段性做多黃金期貨或黃金類股票。
  “隨著金價近期逐步上漲,可以考慮逐漸兌現一部分利潤。在回調未跌破1360美元/盎司的前提下,重新買回。”王鳳武建議。
  【延伸閱讀】
  貨幣寬松信號推動金價上漲
  受多國央行釋放貨幣寬松信號推動,加之地緣政治風險上升,黃金作為避險投資工具的作用凸顯,黃金期貨價格隨之升高。
  金銀保險庫公司研究主管阿德里安·阿什表示:“全球央行都在準備降息并重新進入量化寬松時代,黃金脫穎而出成為抵御通脹、應對通縮的唯一避險資產。”
  美聯儲6月19日在結束為期兩天的貨幣政策例會后發表聲明說,維持聯邦基金利率目標區間不變。美聯儲的聲明認為,美國經濟面臨的不確定性增加,將采取適當措施,以保證美國經濟持續擴張。市場據此解讀為,美聯儲釋放“鴿派”信號,或將在短期內降息。這引發美元指數下跌,助推黃金期價大幅上漲。
  與此同時,日本央行6月20日在結束為期兩天的金融政策決策會議后宣布,維持目前的超寬松貨幣政策不變。日本央行同時表示,這一政策將至少維持至2020年春季。日本央行行長黑田東彥表示,由于貿易環境惡化,世界經濟下行風險加大,央行將密切關注貿易保護主義動向。
  歐洲方面,歐洲央行6月6日在6月貨幣政策會議上對其利率前瞻指引作出調整,宣布維持現行利率水平不變,并至少持續到2020年上半年。經濟學家指出,伴隨世界經濟增長勢頭放緩,歐元區短期內已不可能加息,而從近期相關利率產品的交易情況看,投資者甚至預測歐洲央行會在2020年下半年降息。
  隨著全球經濟增長動能減弱,澳大利亞、印度等多國央行已轉入降息通道。分析人士認為,一些央行選擇在當下釋放寬松信號,提升流動性,將利好金融市場,穩定投資者信心。
  此外,近期美國和伊朗關系持續緊張,導致地緣政治風險上升,這也令市場避險情緒升溫。據伊朗官方媒體伊斯蘭共和國通訊社6月20日消息,伊朗伊斯蘭革命衛隊當天在霍爾木茲海峽附近擊落一架美軍無人機。美國官方隨后證實無人機被擊落,但稱這架無人機當時位于國際空域。
  對此,扎納金屬公司的一名分析師說:“伊朗宣布擊落美國無人機的消息重新點燃了美國對伊朗采取嚴厲制裁措施的可能性,這引發投資者普遍擔憂,從而進一步提升對黃金的避險投資需求。”
  (新華)

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