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殼資源炒作降溫大消費股崛起

發布時間:2019-06-24 22:12

作者:金百臨咨詢秦洪

  周一A股市場在震蕩中重心繼續上移。其中,上證綜指盤中一度因為殼資源概念股的分化向下擊穿3000點支撐。但由于以食品飲料股為核心的大消費股活躍,香飄飄等個股沖擊漲停板,貴州茅臺也離千元關口無限接近。看來,主流資金還是對大消費股情有獨鐘。
  殼資源股炒作降溫
  其實,從上周五A股市場走勢看,部分資金對殼資源概念股仍有一定偏愛。體現在盤面中,就是創業板市值最低的前二十名個股清一色的一字漲停。但本周一,則出現了分化走勢,部分品種甚至呈現低開低走收出中陰K線,如天龍集團、華誼嘉信等,這從側面說明了市場參與者對殼資源概念股的前景有了較大分歧。
  這主要因為當前A股市場生態環境發生了巨變。一方面,籌碼與資金的平衡格局難以出現前些年大量資金追逐低價股以及中小市值品種的現象。畢竟目前“大小非”不斷釋放出大量籌碼,以往的集中資金炒作模式已遭到“大小非”無節制減持的沖擊。另一方面,IPO常態化使大量優質企業的IPO門檻大大降低,所以,也不愿意借殼上市,殼資源價值自然隨之降低。
  更重要的是,經過2015年、2016年初的股市大幅波動,相關各方汲取了諸多教訓,因此,在內幕交易等監管方面,加大了打擊力度。那些以借殼上市為名,實質行內幕交易之實的資金盈利模式已不適合當前A股生態。所以,殼資源炒作力度迅速降溫,僅上周五一個交易日活躍,在本周一就開始分化。由此可推測,未來殼資源概念股的炒作也難成氣候。
  大消費股再度受寵
  在多種因素影響下,短線A股市場炒作力度再度降溫。體現在盤面中,一是成交量再度萎縮。上周五,滬市成交金額高達2767億元,而本周一,滬市成交金額僅為2112億元。二是市場熱點重新切換,由上周五的題材股、科技股迅速轉向以食品飲料股為核心的大消費產業股。白酒股、調味品股、飲料股等品種均表現不俗,成為市場關注的焦點。
  看來,A股市場主流資金重返價值投資主線,這其實也得到了資金結構積極改善信息的佐證,近年來外資已成為A股市場最大的邊際增量資金來源之一。6月份以來,北上資金持續大力度加倉,加倉標的主要分布在大金融股、大消費股。本周一,A股成功“入富”,雖然早期只有5%的因子,但隨著時間推移,未來因子將陸續提升,有望和MSCI指數因子一樣,迅速達到20%。這些未來新增資金的偏好仍然是大金融股、大消費股,尤其是大消費股。因為海外成熟股市的經驗表明,在股市演繹過程中,大消費股的漲幅最為樂觀,上升時間最為持久。所以,成功的經驗驅動著外資配置A股時,首先選擇大消費股,這其實也是今年以來白酒等中國特色消費品種成為北上資金凈增持額度最為靠前板塊的原因之一。
  對A股市場來說,這是一個積極信號,因為只要有資金持續凈流入,就會給A股帶來新的做多能量。而且,這些新增資金主要聚焦到大消費股、大金融股,更易形成強大的買力。所以,無論是大消費股還是大金融股,未來的股價走勢值得期待。同時,大金融股、大消費股也是指數的核心權重股、人氣股,故主要指數的未來走勢也值得期待。
  總結而言,對當前A股走勢不宜過于謹慎,不排除上證綜指近期持續震蕩前行、跨越半年線的可能性。所以,操作中仍可相對積極,一方面關注食品飲料股,尤其是調味品、飲料等領域的頭部股。另一方面則需關注大金融股,尤其是一些非銀金融股的頭部股,如頭部券商股、頭部信托股等。

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