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5月私募基金大幅減倉 消費主題基金成關注熱點

發布時間:2019-06-20 21:54

作者:記者田忠方

  相關統計顯示,截至5月末,股票策略型私募基金平均倉位為62.00%,相比4月末的74.09%,大幅下降12個百分點,達到2018年12月以來新低。同時,截至5月末,股票私募基金經理對A股的信心指數為110.57,環比下跌4.78%,連續第二個月出現下滑。
  “目前,權益市場整體表現不佳,震蕩幅度較大。加之當前市場不確定性較多,包括中美是否會在G20峰會上達成一定協議;市場流動性將如何進一步變化等。”滬上某私募基金投資分析師對《上海金融報》記者指出,在各種不確定性因素疊加,以及市場持續震蕩同步作用下,機構投資者風險偏好降低在情理之中。
  “不過,隨著近日中美領導人的電話溝通,以及美聯儲最新議息會議雖然保持利率不變,但‘鴿派’信號明顯,市場預測這是為短期內降息做準備。在后市海外市場寬松預期下,外資或將進一步流入國內市場。”該分析師進一步指出。在相關利好刺激下,A股應聲上漲。據統計,截至6月20日收盤,上證指數收報2987.12點,當日大漲2.38%。
  展望后市,東莞證券研報指出,政策方面,減稅降費效果下半年將逐步顯現,刺激消費政策也會繼續加力,積極財政政策有望在下半年延續,或發力基建,而且,隨著全球降息預期升溫,國內貨幣政策操作空間變大,下半年有繼續降準可能;市場方面,在金融監管思路明確影響下,上市公司質量將不斷提升;加之A股國際化初見成效,有望吸引外資持續流入;此外,科創板的推出將引領國內經濟轉型升級,給市場帶來新的變化;資金方面,險資、社保入市步伐有望進一步加快,上市公司回購、滬深港通有望繼續帶來增量資金,加上貨幣政策存在繼續降準可能,預計2019年下半年資金面將逐步改善。“因此,下半年市場有望再度啟航,走出震蕩反彈行情。”
  具體配置方面,東莞證券研報非常看好消費主線,建議超配食品飲料、醫藥等行業。“醫藥行業或成為中美貿易摩擦背景下的‘避風港’;且科創板落地將為創新藥帶來估值重塑契機;同時,醫藥生物行業當前相對估值不高,板塊仍具備較高配置價值。此外,在消費升級影響下,今年上半年持續向好的白酒行業,以及調味品、乳業等行業龍頭股均可關注。”該研報指出。
  “消費板塊作為防御性較強的標的,由于其低波動性和長期上行特征,受到投資者的青睞,目前該主題基金產品熱度比較可觀。”上述私募基金投資分析師表示。
  據統計,截至6月20日,已有近60家公募合計成立了超70只消費主題基金產品,加上目前已申報等待批準的8只消費主題基金產品和3只擬轉型為消費主題的基金產品,后市消費主題公募基金產品將達80余只。

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