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小微企業長期融資“短板”亟待補齊

發布時間:2019-06-24 22:12

作者:李鳳文

  據媒體近日報道,多部門正就金融支持小微企業展開新一輪部署,籌劃一攬子緩解小微企業融資難的重大舉措。未來將推動商業銀行改變小微企業的貸款方式,推動銀行信貸和股權投貸聯動,大力發展資本市場。此外,新一輪普惠金融發展規劃等重磅文件也將醞釀出臺。
  從當前小微企業融資情況看,監管部門支持小微企業的各項政策正持續發力,并已取得初步成效。數據顯示,商業銀行對小微企業的融資覆蓋面不斷擴大,目前小微企業貸款戶數為660萬戶,占正常經營小微企業戶數25%左右。2018年至今,授信1000萬元以下的普惠性小額貸款余額為10.04萬億元,增長2.36萬億元,增幅達31%,比各項貸款增速高12.5個百分點。今年一季度商業銀行對小微企業貸款平均利率,比去年同期低0.9個百分點。
  但不可忽視的是,小微企業尤其科創型企業存在的長期資金短缺問題仍未很好地解決,加大了企業創新創業成本和風險,阻礙了企業健康發展。目前,企業融資結構中信貸占比80%以上,股權融資不超過10%,債市參與主體也主要是商業銀行。企業融資過度依賴銀行貸款,與企業生命周期和生產周期不能很好匹配,既容易造成大中型企業過度擠占信貸資源,又使小微企業和創新型企業缺少必要的孵化資金支持。
  另外,多數銀行對小微企業的貸款基本都是流動資金貸款,且期限一般一年左右,一年期以上的貸款很少,與企業生產經營周期極不匹配。有的企業剛剛生產,還沒實現銷售,就要償還銀行貸款本息,造成資金周轉困難。有的企業只好通過“過橋”資金來償還貸款,或者只能讓貸款處于逾期狀態。
  針對這一問題,近期,央行、銀保監會等相關部門負責人已表態稱,將謀劃新一輪重大舉措,鼓勵商業銀行在小微金融上進一步發力,引導更多長期資本“輸血”小微企業,并大力發展資本市場,徹底改變直接融資與間接融資不平衡的格局。銀保監會主席郭樹清在第十一屆陸家嘴論壇上表示,要大力發展資本市場,徹底改變直接融資與間接融資“一條腿短、一條腿長”的不平衡格局。銀保監會普惠金融部主任李均鋒表示,監管層正在推動商業銀行對小微企業、科創企業貸款方式的變化,研究小微企業資金長期需求,將進一步推動銀行信貸和股權投貸聯動。下一步銀保監會將制定“中國普惠金融發展規劃2021—2030”,并將推出更多監管政策和措施,引導商業銀行做好小微金融工作。
  事實上,2016年4月原銀監會等部門聯合印發《關于支持銀行業金融機構加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》,對投貸聯動試點工作進行全面部署。投貸聯動不僅有利于解決小微企業融資難題,還將促進小微企業長期可持續發展。一方面,股權融資期限較長,風險偏好更高,可以幫助小微企業優化融資結構,降低債務融資占比和杠桿率,減少本金利息償付壓力,將更多資金投入企業長期發展。另一方面,股權融資收益一般高于固定收益,也有利于銀行覆蓋風險成本,提高預期收益,將更多資源投入小微企業。
  筆者認為,要支持小微企業尤其科創型企業健康發展,應盡快彌補其在長期資金供給方面的短板。一方面,相關部門應認真總結投貸聯動的試點經驗,出臺實施細則,在各地及符合條件的銀行推廣。推動銀行機構根據科創企業成長周期前移金融服務,為種子期、初創期、成長期科創企業提供資金支持,有效增加科創企業金融供給總量,優化金融供給結構,推動銀行業金融機構業務創新發展。另一方面,支持、鼓勵大中型企業通過資本市場和債市融資,為小微企業騰出更多信貸規模。各銀行機構也要不斷創新信貸產品和擔保方式,拓寬抵質押品范圍,滿足不同類型小微企業的資金需求。同時,應根據企業生產經營周期合理確定貸款期限,避免期限執行上的“一刀切”。
  此外,銀行應加強與地方政府、擔保公司、保險公司合作,完善信息共享,健全風險分擔和補償機制,提升銀行為小微企業提供更多長期資金的積極性,促進小微企業健康發展。

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